千只理财产品遇“破净” 理财公司安抚客户忙

   资产管理新规过渡期结束，理财产品迎来了全面净值时代，但在近期股市、债券市场波动等因素的影响下，部分产品迎来了全面净值时代。理财产品最近出现了破净的局面。Wind数据显示，截至3月9日，银行及理财公司共发行金融产品29060种，其中跌破净值的有1015种，破净率约占比例3.49%。在这种情况下，为了缓解投资者的不安，增强他们对金融产品净值的理解，许多金融公司发布了一条微信官方账号，推广金融产品净值波动。

       

   多个理财产品在运营期遇到破净    

       

   受股票、债券市场调整等因素影响，近期不少金融产品跌破初始净值。3月9日，北京商报记者根据《北京商报》的情况，Wind据统计，截至目前，理财市场共有29060款理财产品，跌破净值的有1015款，破净率约占比3.49%。

       

   从破净产品类型来看，涵盖固定收益类和权益类。例如，在一家大型国有银行金融公司的固定收益类别中，低风险理财目前，该产品的净值已跌至0.947元；股份制银行理财一个公司的权益类别高风险理财产品净值跌至0.7389元。

       

   在荣360数字技术研究所分析师刘银平看来，一方面，由于债券和非标益率下降；另一方面，许多金融公司的产品配置了一定比例的股权资产。自今年以来，股市冲击对金融产品收益产生了巨大影响，因此部分产品净值下降。

       

   股份制银行客户经理解释了近期金融产品破净的原因，大多数金融产品配置固定收益资产，主要是债券，今年年初债券由于存款准备金率下调，预期供需不平衡，因此这部分固定收益资产有一定的回撤；同时，新资产管理规定正式实施，对金融资产投资有一定要求，金融整体趋势是向高股权头寸发展，需要投资者接受净收益波动。此外，金融产品还包括少量股权资产，受地缘政治和其他因素的影响。基于上述原因，市场财务管理有一定的下降。

       

   随着新资产管理规定过渡期的结束，金融产品迎来了全面净值时代，面对净值的波动也引起了一些投资者的不安。最近，随着市场的波动，我们通过各种渠道收到了客户的相关反馈，主要关注其产品的净值波动。交通银行财务管理相关负责人说。

       

   国有银行银行内部人士表示，金融产品净值后，客户逐渐接受，但一些客户会有投诉和反馈，主要反映净值波动过大。

       

   一线业务人员也感受到了最近客户的焦虑。最近，客户咨询金融产品波动的原因很多，特别是当他们得知金融风险增加时，他们觉得一些客户很悲观，但投资仍需要长期发展。上述股份制银行客户经理承认。

       

   金融公司普及净值知识    

       

   为了减少金融产品破净引起的一些投资者不安，许多金融公司采取行动，普及产品净值的相关知识。3月9日，《北京商业日报》记者注意到，招商银行金融、中国银行金融、兴银金融、交通银行金融都发布了微信官方账号推文，向客户普及金融产品净值波动的原因。一般内容包括解释净值波动的原因，以及新资产管理规定正式实施后估值方法和净值披露方法的变化。

       

   例如，3月9日发布的解密银行金融产品净值回撤文章中提到，新资产管理规则后，金融产品开启了净值转型时代，估值方法和净值披露方式发生了变化，以前的摊销成本法可以人工调整，使产品净值看起来非常规则，现在使用市场价值法资产价格波动将直接反映在净值上，金融产品净值也需要及时披露。同时，解释产品净值的周期性回撤并不意味着产品到期时会出现实质性损失，正收入是否只能在到期时真正显示。

       

   除了说明估值方法和净值披露方法的变化外，招商银行金融管理还向投资者简要解释了金融产品破净的原因，表示近期债券市场整体冲击明显，导致部分净值产品净值暂时表现不佳，建议投资者短期收入涨跌只是暂时性能，不要太担心一天或几天的净值波动。

       

   金融公司能在一定程度上缓解投资者的焦虑吗？刘银平认为，金融公司向客户推广金融产品净值波动的原因，短期内可以在一定程度上缓解投资者的焦虑，但如果产品净值继续下降或延迟上升，投资者仍会更加焦虑，只有防止产品净值下降和大幅波动才能缓解投资者的焦虑。

       

   资深银行业分析师卜振兴认为，相关银行业分析人士理财知识普及文章可以在一定程度上缓解压力，但需要时间让投资者完全承受波动。银行和金融公司应继续加强投资者教育，形式应灵活、脚踏实地，用投资者理解的话介绍，渠道应更加丰富。

       

   多渠道开展投资者教育    

       

   金融产品现在正式进入净值时代，如何让习惯保本理财投资适应金融产品净值波动尤为重要。金融公司在投资者教育方面做了哪些工作？

       

   交通银行财务管理相关负责人表示，随着新资产管理规定的实施，客户对净值产品的整体接受程度不断提高。公司通过官方网站、微信公众号、财富号等渠道开展消费者保护活动。公司总裁和投资经理走进网络工作室，向消费者介绍个人财富保存和增值的方法和理念；同时参与金融行业信息披露金融标准建设，于2021年8月正式签署银行业金融登记托管中心信息披露平台；此外，2021年7月推出综合收据在线申请服务，通过公开、不定向的信息披露和个性化、定向的金融账单服务，为投资者了解产品情况提供多元化渠道。

       

   对于净值理财产品，我们正在逐步做好投资教育，在前端销售、风险提示和后端购买产品跟踪中询问投资者，目前市场反馈良好。净值波动是正常现象，我们也积极提醒投资者风险。一家股份制银行金融公司说。

       

   银行和金融公司应该为不同的投资者提供合适的金融产品，并充分提醒投资者产品的风险。刘银平说，这一轮金融产品净值下降可以让投资者对净金融产品有更全面的了解，未来选择金融产品会更全面，不能太关注性能基准，更多的调查产品风险，除了产品风险水平、投资范围，投资者还可以关注购买产品或同一系列产品的历史净值波动。

       

   对于投资者来说，如何在市场波动的情况下选择金融产品？建议风险偏好极低的客户购买货币产品，避免市场波动；风险偏好较低的，建议购买长期金融产品，可过滤市场波动；风险偏好较好的客户可以选择购买固定收益 产品，具有投资价值。

       

   上述股份制银行的客户经理建议投资者通过资产配置选择不同风险、不同类型的产品，实现组合的正回报。

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