3.88亿元拿下苏宁消金控股权， 南京银行独家回应三大关键信息

   行业长期关注南京 银行收购苏宁消费金融(以下简称苏宁消费金融)迎来最新进展。

       

   3月7日晚，南京银行发布收购苏宁消金股权进展公告。公告显示，已于3月4日以来，3月4日以来，3.4056亿元、0.437以1亿元的价格，苏宁易购和洋河股份分别收购了苏宁消金36%和5%的股权。因此，南京银行持有苏宁消金股权的比例从15%提高到56%，然后获得苏宁消金的控股权。

       

   3月8日，针对交易价格和后续策略，南京银行独家向《北京商报》记者回应了多个关键信息。

       

   3.88亿元成交    

       

   回应：基于市场标准和市场化原则

       

   对于苏宁消金的最新股权定价和牌照估值，此前引发了广泛的猜测和讨论。

       

   公告给出了明确的答案。其中，3月4日，南京银行与法国巴黎银行、苏宁易购签署了《股权转让协议》。股权转让的目标是苏宁易购集团持有的39%股权及其所有权利和利益。其中，南京银行支付3.40561亿元，受让苏宁易购集团持有的苏宁消金36%股权； 法国巴黎银行支付0.28381亿元，受让苏宁易购集团持有的苏宁消金3%股权。

       

   当日，南京银行还与洋河股份签订了《股权转让协议》。股权转让的目标是阳河股份持有的苏宁消费者5%的股权及其所有权利和利益，目标股权的购买价格为0.473亿元。

       

   北京商报记者根据南京银行，3.88法国巴黎银行以1亿元收购41%股权，以1亿元收购41%股权0.28381亿元收购3%股权的价格大致估算。在本次股权交易中，苏宁消金的整体估价约为9.46亿元。

       

   3月8日，南京银行回应《北京商业日报》记者，价格主要基于市场标准和市场化原则，是双方公平谈判的结果。现阶段的主要任务是交易各方密切合作，落实过渡期的安排。

       

   南京银行打算收入苏宁消费金，自1月起宣布，银行提到公司计划收购苏宁消费金控股权，截至2021年6月30日，苏宁消费金注册资本6亿元，总资产11.15亿元，股东权益5.37亿元；2021年1-6每月实现营业收入1.06亿元，净利润-0.34亿元。如果收购成功，对南京银行的经营状况影响不大。

       

   由于没有确定价格，当时很多人将这笔交易与宁波银行收购华融消金进行了比较。2021年底，宁波银行以10.911亿元转让华融消金70%股权。此外，根据交易信息，华融消金股权转让评估价格为7.271亿元，北金所通过网上竞价确认的最终转让价格为10.91亿元，比评估价溢价50%。

       

   中南财经政法大学数字经济研究所高级研究员金田告诉《北京商业日报》，从收购方（两家银行）来看，两者都是区域性中小型银行，掌握消费金融许可证有利于扩大其他地方的展览产业，更好地服务于零售业务的发展和其他战略转型；从被收购方（两家消费金融公司）来看，不属于消费金融行业的主要机构，获得银行股东在资本和管理方面的更多支持，有助于摆脱原股权结构的发展约束；从原大股东（苏宁易购、中国华融）来看，出售股权有利于补充公司核心一级资本，巩固主营业务，消化不良资产，缓解当前经营管理困难。他认为，这种相关交易的实际上是一种双赢的局面，在类似的溢价交易中，交易价格一般是合理的。

       

   零一研究院院长于百程说：从收购估值来看，华融消费金融总估值表示：从收购估值来看，华融消费金融总估值表示，15.58苏宁消金估值亿元9.46亿元，但两者的收入和利润并不稳定，因此用市净率估值更为合适，前者更为合适，前者更为合适。1.96倍市净率，后者1.76倍市净率高于银行估值，显示出消金牌照的稀缺价值。

       

   异地展业破局？    

       

   回应：丰富业务扩大市场

       

   事实上，南京银行长期以来一直渴望消除金牌。

       

   早在2020年，就有消息称，南京银行要退出苏宁消费金融，自行申请设立消费金融公司。

       

   目前，包括北京银行、成都银行售业务表现较好城商行，为了拓展全国消费金融业务，都设立了消费金融公司。 正如于百程所说，城市商业银行的消费金融公司布局一般以自我申请为主，但很难找到其他合作伙伴，需要满足监管要求的门槛和流程。如今，采取收购的方式已经成为一些城市商业银行获得许可证的快速途径。

       

   金天进一步指出，南京银行选择增资苏宁消金可能有几个考虑:一是从近期趋势来看，监管机构批准新设消金公司的速度正在放缓，可能更鼓励通过行业合作充分利用存量消金牌照；第二，南京银行和苏宁消金都位于南京，两者长期合作。苏宁消金成立之初，南京银行是其主要股东之一，持股比例一度超过20%。后来由于种种原因，经过多次变化后被稀释。目前以苏宁易购为代表的原股东遇到困难，为其增资提供了更好的机会。

       

   为什么城市商业银行如此喜欢消费金牌照？在行业看来，它离不开监管因素。目前，城市商业银行的业务受到区域经营的限制，消费金融公司专门从事个人消费贷款非银行金融机构的业务，可以在全国范围内展业。自互联网。网贷新规出台实施后，城市商业银行过去严格限制了互联网平台的跨区域运营模式。南京银行获得消费金牌照，将有助于区域银行在其他地方展示产业。

       

   事实上，南京银行在江苏的贷款比例有所下降，如何打破其他地方的展览行业也成为业务的关键。根据南京银行2021年贷款区域分布的数据，江苏银行的贷款余额为6308.87占贷款余额总额的亿元82.13%，低于年初1.26个百分点。

       

   对行业猜测，南京银行回应《北京商业日报》记者，收购主要是为了丰富业务地图，从长远来看，总体上有利于实施大型零售战略和消费金融领域的深度培育。

       

   南京银行还指出，银行积累了大量经验，消费金融贷款规模500亿元，未来将继续利用银行自身的商业模式和经验，更好地扩大市场，充分发挥许可证优势，充分发挥控股权带来的红利。

       

   有牌照后怎么玩？    

       

   回应：将进一步深化与其他股东的合作

       

   交易结束后，苏宁消金也将再次被列为银行消金公司的一员。

       

   引起关注的是，一方面，从财务报告来看，苏宁近两年消费金融收入下降，业绩压力，近年来许多银行进入消费金融，轨道竞争越来越激烈，内忧外患，随后，南京银行如何打好这张牌，仍有待观察。

       

   对此，南京银行回应《北京商京商业日报》记者表示，目前正在规划公司的后续发展，将尽快正式执行监督审批程序。相应事项交付后，是否增一些战略考虑。

       

   我们的愿景是把它变成一家主要的银行消费金融公司，并提供高质量的金融服务。在这方面，南京银行还透露了后续的业务计划。一方面，南京银行与法国巴黎银行合作建立了消费金融中心(CFC)，十多年的商业经验和风险控制模式，未来将进一步合作，加快大型零售战略的实施，实现个人贷款业务的均衡发展。此外，苏宁易购本身场景丰富，南京银行将继续扩大战略合作，加强客户分流，为消费者提供优质的消费金融服务。

       

   银行是消费金融公司的大股东是银行，银行本身也有消费金融业务。利用自身的业务优势，实现跨区域运营，渗透更多场景，快速扭转衰退。余百程评论道。

       

   对于南京银行消费金融业务的后续发展，金天建议，从目前开始，南京银行使用黄金许可证，除了做好内部资源整合，还需要适应当前市场和政策环境的变化，调整相对粗糙的商业理念，找到新的、更好的消费贷款群体和商业场景。

       

   易观分析金融行业高级分析师苏晓瑞表示，对于银行消费金融来说，突破的关键主要有三点。一是大力推进金融科技发展，规划技术专利申请和金融科技人才，利用新技术赋能消费金融业务；二是场景拓展和金融生态系统结构。在挖掘商业可持续优质场景的同时，通过各种业务的资源整合，构建生态系统，提高用户粘性；三是继续以合规为底线稳步前进，包括加强现场合作伙伴的审查监督，不断完善金融消费者保护机制。

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