聚焦28家信托公司2021年“成绩单”

   2021年，在两压一降、打破刚性交换、回归原产地的行业背景下，信托公司交出了什么样的年度试卷？5月4日，《北京商业日报》记者发现，68家信托公司中有28家披露了2021年的业绩业务数据。2021年，信托公司盈利能力差异继续加剧，部分信托公司业绩管理水平进一步提高，部分信托公司业绩下降。同时，在不断减少融资、促进信托业回归原产地的监管要求下，不断推动融资信托向投资信托转型的发展模式逐渐出现。

       

   业绩分化依然显著    

       

   2021年，当外部形势仍存在较大的不确定性和较高的风险管理压力时，信托公司趋势进一步明显，部分信托公司盈利能力进一步提高，部分信托公司业绩下滑。

       

   在2021年披露业绩经营数据的28家信托公司中，中粮信托的营业收入和净利润增长更为显著。2021年，公司实现营业收入11.74亿元，同比增长3.4%；净利润5.57亿元，同比增长67.8%。华信信托和陆家嘴信托也有不错的增长。分别来看，2021年华新信托实现营业收入20.13亿元，同比增长20.04%，实现净利润11.34亿元，同比增长41.11%；2021年陆家嘴信托全年实现营业收入24.17亿元，同比增长24.85%，实现净利润15.86亿元，同比增长38.72%。

       

   中融信托、外贸信托、建信信托等信托公司的营业收入和净利润数据也有不同程度的增长。上述三家信托公司2021年营业收入同比增长6%-25净利润同比增长率约为7%-33%左右。

       

   部分信托公司业绩增长明显，部分信托公司业绩下滑。比如昆仑信托2021年实现营业收入14.22亿元，同比下降超过30.9%，净利润为3.43亿元，同比下降72.82%。中信信托、五矿信托等信托公司的业绩也出现了不同程度的下2021年报告期内，中信信托实现营业收入85.85亿元，同比下降1.84%；实现净利润35.02亿元，同比下降9.16%。2021年，五矿信托全年实现营业收入45.97亿元，同比下降10.98%；净利润23.62亿元，同比下降15%。

       

   金乐函数分析师廖鹤凯在接受《北京商业日报》采访时指出，从目前已披露业绩的信托公司来看，大部分基本符合行业预期，部分信托公司增长良好是由于历史负担小、业务团队结构完成、业绩快速增长；部分信托公司增长明显下降，由于房地产业务停滞，加上非标准业务压缩，新业务发展缓慢。2022年，信托公司的经营压力仍然很大，竞争也会加剧。特别是对于历史负担较重的公司，经过去年房地产市场的调整，压力会更大，业务范围的缩小也会导致行业竞争的加剧。

       

   加快向投资信托转型    

   

           

   

   2021年，加快业务转型，提高资产管理能力，已成为信托行业的主要方向。在2021年年报中，许多信托公司也发布了不断推动融资信托向投资信托转型的信号。

       

   平安信托在年报中表示，2021年，公司通过阳光私募，积极管理 TOF等产品模式，挖掘新业务增长点，实现标准产品业务规模增长134%；服务信托规模增长98%；家庭信托管理规模同比增长68%。

       

   2021年，陆家嘴信托也加大了标准信托业务的转型发展。一方面，扩大标准信托资产管理规模；另一方面，引入市场化的专业团队进行发展TOF和FOF主动管理标准产品业务，提高资产管理水平。截至2021年底，公司证券投资产品规模为343.51亿元。

       

   中航信托不断推动当地家庭信托的创新发展。2021年，股权信托、房地产信托、慈善信托、员工福利信托等家庭信托新领域相继发展，2021年报告期内新增家庭信托服务规模125.25亿元，同比增长108%。华新信托还在年报中提到，报告期内转型升级取得显著成效，积极拓展标准产品固定收益业务、资产证券化、股权投资等创新业务。

       

   从整个行业来看，投资信托已成为积极管理信托的主要产品形式。根据中国信托协会披露的数据，到2021年底，投资信托的规模将增加到8.5与去年年底相比，万亿元增加了2.06万亿元，增速高达31.92%；比例增至41.38%，高于去年年底9.92近年来规模和比例的年增长率最大。

       

   但需要注意的是，目前信托公司还没有完全摒弃长期以来单一的非标思维，与证券、基金与资产管理机构相比，在发展投资业务仍面临专业能力、制度机制、人才结构等较大竞争压力。

       

   用益信托研究院研究员余志指出，打破刚性交易、净值转型、压降融资业务等长期目标对信托公司展览产业影响很大。虽然产业转型取得了一定进展，但规模相对有限，不足以扭转行业整体业绩下滑和利润下降的下降趋势。信托公司应与其他资产管理机构合作TOF/FOF产品可以借助其他机构的标准产品业务经验，扩大自己的标准产品业务，扩大自己的投资研究体系，逐步过渡到完全主动管理。

       

   廖鹤凯进一步表示，目前信托产业已进入转型深水区。从年报信息可以看出，信托公司在落实监管压降规模任务的同时，也在积极适应政策和行业环境的变化，不断调整传统业务结构，加强业务创新。但仍有许多信托公司严重依赖传统业务，转型路径和方向不明确，包括缺乏专业人才、组织结构、运营体系和风险控制体系不能适应当前市场环境等多种因素。在强监管 产业转型期，一些信托公司的传统商业模式萎缩，缺乏灵活性，导致原有的组织结构、激励机制和团队模式面临挑战。

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